기업도, 은행도 푹 빠진 스테이블코인 열풍 — 결제·송금의 판이 바뀌다

솔직히 말하면 저는 ‘암호화폐’ 하면 늘 변동성 먼저 떠올랐습니다.
그런데 요즘 직접 결제나 송금 시연을 보면서 생각이 바뀌었어요.
변동성을 걱정할 필요가 없는, 실사용에 초점을 맞춘 스테이블코인은 제 일상 결제 습관까지 바꿀 가능성이 크다고 느꼈습니다.
이번에도 CBDC 도입으로 테스트도 마무 된 상태입니다.
그래서 이번엔 시장의 동향과 기업·금융권의 행보를 정리해 보았습니다.



1) 왜 지금 스테이블코인인가 — 규제 명확성이 만든 촉매

최근 미국 의회는 ‘GENIUS Act(미국의 스테이블코인 규제법안)’를 제정해 결제용 스테이블코인에 대한 규제 프레임을 제시했습니다. 이처럼 규제의 윤곽이 잡히면서 기업과 금융기관들이 실제 사업화 검토에 속도를 내고 있습니다.  

규제 신뢰가 생기자 시장 전체의 관심도 커졌고, 그 결과 글로벌 암호화폐 시가총액이 4조 달러를 넘긴 주간이 나타나는 등 자금 유입이 가속화됐습니다. 이같은 시장 모멘텀은 스테이블코인 실사용 가능성에 대한 기대를 더 키웠습니다.  

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2) 국내 흐름 — 빅테크·핀테크·거래소의 ‘원화 스테이블코인’ 레이스

국내에서는 원화 가치를 기준으로 한 원화 스테이블코인 도입을 놓고 여러 기업·플레이어가 빠르게 움직이고 있습니다. 대표적인 사례로 업비트(두나무)와 네이버페이가 결제용 원화 스테이블코인 협업을 공식화한 점이 업계의 큰 신호탄이었습니다.  

여기에 빗썸과 토스의 협의 소식, 카카오 그룹의 TF 구성 등도 더해지면서 ‘네이버·카카오·토스(네카토)’를 중심으로 한 연합 구도 형성이 관측됩니다. 관련 기업들이 상표권을 대거 출원하는 등 선점 경쟁도 치열합니다.   

이 흐름은 단순히 가상자산 업계의 흥분에 그치지 않습니다. 결제·송금·정산의 효율성 개선을 노리는 핀테크·은행권, 시스템 전환을 담당할 SI(시스템통합) 업체들까지 사업 포트폴리오를 재정비하고 있어 생태계 전반의 변화가 예고됩니다. (본문에서는 ‘스테이블코인’을 결제·송금·정산 관련 맥락에서 반복적으로 다룹니다.)

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3) 금융권의 접근 — 은행은 ‘발행’도, 카드사는 ‘연동’도 검토 중

월가의 주요 은행들(예: Bank of America 등)은 스테이블코인 발행 또는 관련 서비스 도입을 검토·준비 중이라는 발표를 하고 있습니다. 규제 명확화 이후 은행권도 시장 진입을 본격적으로 고려하고 있어, 전통 금융과 디지털자산의 접점이 빠르게 넓어지고 있습니다.  

또한 비자·마스터카드 등 카드 네트워크 기업들은 스테이블코인 연동, 결제 라우팅 등으로 기존 결제망과의 통합 가능성을 타진하고 있습니다. 이는 소비자·가맹점 입장에서 온·오프라인 결제 흐름이 자연스럽게 이어질 수 있다는 신호입니다.  

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4) 기업 전략 포인트 — 누가 이익을 보는가?
• 빅테크(플랫폼): 사용성(휴대폰·앱 연동)과 대규모 사용자 기반을 가진 플랫폼 사업자는 스테이블코인으로 결제·리워드·게임자산 등 자체 생태계 가치를 높일 수 있습니다.
• 거래소: 유동성·유통 인프라를 제공하며 자체 스테이블코인 발행 또는 상장 운영으로 수익원을 다양화할 수 있습니다.
• 은행·카드사: 신뢰(예: 예금·준비금 관리)와 기존 규제 준수 역량을 바탕으로 ‘안전한 스테이블 토큰’ 제공자 역할을 노릴 수 있습니다.
• SI·핀테크: 기존 정산·청산 시스템을 블록체인으로 전환하는 과정에서 기술 제공자로 자리매김할 기회가 큽니다.

이 때문에 기업들은 ‘상표권 출원’, ‘TF(태스크포스) 구성’, ‘컨소시엄 모색’ 등 다양한 전략으로 내부 역량을 재정비하고 있습니다.   

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5) 리스크 체크리스트 — 규제·유동성·신뢰

스테이블코인 도입이 가시화되더라도 넘어야 할 벽이 있습니다.
1. 준비금과 감사 투명성: 발행사가 실제로 준비금을 어떻게 관리하는지에 대한 외부 감사·공시가 필수입니다.
2. 제도적 규율: 각국 규제(예: KYC·AML·결제법)가 상이해 국제 송금·결제에서의 호환성 문제가 남습니다.
3. 기술·운영 리스크: 스마트 컨트랙트·지갑 보안, 오프체인·온체인 연동에서의 오류 가능성.
4. 시장 수요 검증: 과연 일반 소비자·소상공인이 기존 결제수단 대신 스테이블코인을 자주 사용할지에 대한 행동 증명이 필요합니다.

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6) 실사용 시나리오 — 언제, 어디에 쓰일까?
• 국내 소액 결제와 P2P 송금: 수수료 절감과 즉시 결제가 장점.
• 크로스보더 결제: 환전·중개 수수료가 큰 중소사업자 대상.
• 게임·콘텐츠 결제: 플랫폼 내부 경제를 안정적으로 운영.
• 기업 간 정산·트레이드 파이낸스: 결제·청산 속도를 획기적으로 개선 가능.

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결론 — 개인적 해석

규제의 틀과 기술 인프라가 동시에 맞물린 지금이 ‘스테이블코인 상용화의 분기점’이라 봅니다.
단, 실제 생활 속 결제 도구가 되려면 기술·신뢰·사용성 세 가지가 동시에 충족되어야 합니다.
저는 개인적으로 향후 1~2년 내에 일부 해외송금·플랫폼 내 결제에서 스테이블코인이 실체감을 줄 것이라 생각합니다.
또한 암호자산이 현실에 더 실감나게 쓰여짐에 따라 자산의 이동 자산의 변화가 달라질거라고 봅니다.
예전에 강남이 지금 강남이 아니듯이 스테이블코인이 시발점으로 세상은 빠르기 변화할 것이고 우리는 그 변화하는 시장에 올라타 자산을 키워야 하는 시점입니다.